新華網北京10月27日電(diàn) 中華人(rén)民共和(hé)國證券法(1998年12月29日第九屆全國人(rén)民代表大(dà)會(huì)常務委員會(huì)第六次會(huì)議通(tōng)過 根據2004年8月28日第十屆全國人(rén)民代表大(dà)會(huì)常務委員會(huì)第十一次會(huì)議《關于修改〈中華人(rén)民共和(hé)國證券法〉的決定》修正 2005年10月27日第十屆全國人(rén)民代表大(dà)會(huì)常務委員會(huì)第十八次會(huì)議修訂)
目 錄
第一章 總 則
第二章 證券發行(xíng)
第三章 證券交易
第一節 一般規定
第二節 證券上(shàng)市
第三節 持續信息公開(kāi)
第四節 禁止的交易行(xíng)為(wèi)
第四章 上(shàng)市公司的收購
第五章 證券交易所
第六章 證券公司
第七章 證券登記結算(suàn)機構
第八章 證券服務機構
第九章 證券業協會(huì)
第十章 證券監督管理(lǐ)機構
第十一章 法律責任
第十二章 附 則
第一章 總 則
第一條 為(wèi)了規範證券發行(xíng)和(hé)交易行(xíng)為(wèi)，保護投資者的合法權益，維護社會(huì)經濟秩序和(hé)社會(huì)公共利益，促進社會(huì)主義市場(chǎng)經濟的發展，制(zhì)定本法。
第二條 在中華人(rén)民共和(hé)國境內(nèi)，股票(piào)、公司債券和(hé)國務院依法認定的其他證券的發行(xíng)和(hé)交易，适用本法；本法未規定的，适用《中華人(rén)民共和(hé)國公司法》和(hé)其他法律、行(xíng)政法規的規定。
政府債券、證券投資基金份額的上(shàng)市交易，适用本法；其他法律、行(xíng)政法規有(yǒu)特别規定的，适用其規定。證券衍生(shēng)品種發行(xíng)、交易的管理(lǐ)辦法，由國務院依照本法的原則規定。
第三條 證券的發行(xíng)、交易活動，必須實行(xíng)公開(kāi)、公平、公正的原則。
第四條 證券發行(xíng)、交易活動的當事人(rén)具有(yǒu)平等的法律地位，應當遵守自願、有(yǒu)償、誠實信用的原則。
第五條 證券的發行(xíng)、交易活動，必須遵守法律、行(xíng)政法規；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和(hé)操縱證券市場(chǎng)的行(xíng)為(wèi)。
第六條 證券業和(hé)銀行(xíng)業、信托業、保險業實行(xíng)分業經營、分業管理(lǐ)，證券公司與銀行(xíng)、信托、保險業務機構分别設立。國家(jiā)另有(yǒu)規定的除外。
第七條 國務院證券監督管理(lǐ)機構依法對全國證券市場(chǎng)實行(xíng)集中統一監督管理(lǐ)。
國務院證券監督管理(lǐ)機構根據需要可(kě)以設立派出機構，按照授權履行(xíng)監督管理(lǐ)職責。
第八條 在國家(jiā)對證券發行(xíng)、交易活動實行(xíng)集中統一監督管理(lǐ)的前提下，依法設立證券業協會(huì)，實行(xíng)自律性管理(lǐ)。
第九條 國家(jiā)審計(jì)機關依法對證券交易所、證券公司、證券登記結算(suàn)機構、證券監督管理(lǐ)機構進行(xíng)審計(jì)監督。
第二章 證券發行(xíng)
第十條 公開(kāi)發行(xíng)證券，必須符合法律、行(xíng)政法規規定的條件，并依法報經國務院證券監督管理(lǐ)機構或者國務院授權的部門(mén)核準；未經依法核準，任何單位和(hé)個(gè)人(rén)不得(de)公開(kāi)發行(xíng)證券。
有(yǒu)下列情形之一的，為(wèi)公開(kāi)發行(xíng)：
(一)向不特定對象發行(xíng)證券；
(二)向累計(jì)超過二百人(rén)的特定對象發行(xíng)證券；
(三)法律、行(xíng)政法規規定的其他發行(xíng)行(xíng)為(wèi)。非公開(kāi)發行(xíng)證券，不得(de)采用廣告、公開(kāi)勸誘和(hé)變相公開(kāi)方式。
第十一條 發行(xíng)人(rén)申請(qǐng)公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)、可(kě)轉換為(wèi)股票(piào)的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開(kāi)發行(xíng)法律、行(xíng)政法規規定實行(xíng)保薦制(zhì)度的其他證券的，應當聘請(qǐng)具有(yǒu)保薦資格的機構擔任保薦人(rén)。
保薦人(rén)應當遵守業務規則和(hé)行(xíng)業規範，誠實守信，勤勉盡責，對發行(xíng)人(rén)的申請(qǐng)文件和(hé)信息披露資料進行(xíng)審慎核查，督導發行(xíng)人(rén)規範運作(zuò)。
保薦人(rén)的資格及其管理(lǐ)辦法由國務院證券監督管理(lǐ)機構規定。
第十二條 設立股份有(yǒu)限公司公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)，應當符合《中華人(rén)民共和(hé)國公司法》規定的條件和(hé)經國務院批準的國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他條件，向國務院證券監督管理(lǐ)機構報送募股申請(qǐng)和(hé)下列文件：
(一)公司章程；
(二)發起人(rén)協議；
(三)發起人(rén)姓名或者名稱，發起人(rén)認購的股份數(shù)、出資種類及驗資證明(míng)；
(四)招股說明(míng)書(shū)；
(五)代收股款銀行(xíng)的名稱及地址；
(六)承銷機構名稱及有(yǒu)關的協議。依照本法規定聘請(qǐng)保薦人(rén)的，還(hái)應當報送保薦人(rén)出具的發行(xíng)保薦書(shū)。
法律、行(xíng)政法規規定設立公司必須報經批準的，還(hái)應當提交相應的批準文件。
第十三條 公司公開(kāi)發行(xíng)新股，應當符合下列條件：
(一)具備健全且運行(xíng)良好的組織機構；
(二)具有(yǒu)持續盈利能力，财務狀況良好；
(三)最近三年财務會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大(dà)違法行(xíng)為(wèi)；
(四)經國務院批準的國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他條件。
上(shàng)市公司非公開(kāi)發行(xíng)新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的條件，并報國務院證券監督管理(lǐ)機構核準。
第十四條 公司公開(kāi)發行(xíng)新股，應當向國務院證券監督管理(lǐ)機構報送募股申請(qǐng)和(hé)下列文件：
(一)公司營業執照；
(二)公司章程；
(三)股東大(dà)會(huì)決議；
(四)招股說明(míng)書(shū)；
(五)财務會(huì)計(jì)報告；
(六)代收股款銀行(xíng)的名稱及地址；
(七)承銷機構名稱及有(yǒu)關的協議。依照本法規定聘請(qǐng)保薦人(rén)的，還(hái)應當報送保薦人(rén)出具的發行(xíng)保薦書(shū)。
第十五條 公司對公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)所募集資金，必須按照招股說明(míng)書(shū)所列資金用途使用。改變招股說明(míng)書(shū)所列資金用途，必須經股東大(dà)會(huì)作(zuò)出決議。擅自改變用途而未作(zuò)糾正的，或者未經股東大(dà)會(huì)認可(kě)的，不得(de)公開(kāi)發行(xíng)新股，上(shàng)市公司也不得(de)非公開(kāi)發行(xíng)新股。
第十六條 公開(kāi)發行(xíng)公司債券，應當符合下列條件：
(一)股份有(yǒu)限公司的淨資産不低(dī)于人(rén)民币三千萬元，有(yǒu)限責任公司的淨資産不低(dī)于人(rén)民币六千萬元；
(二)累計(jì)債券餘額不超過公司淨資産的百分之四十；
(三)最近三年平均可(kě)分配利潤足以支付公司債券一年的利息；
(四)籌集的資金投向符合國家(jiā)産業政策；
(五)債券的利率不超過國務院限定的利率水(shuǐ)平；
(六)國務院規定的其他條件。
公開(kāi)發行(xíng)公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得(de)用于彌補虧損和(hé)非生(shēng)産性支出。上(shàng)市公司發行(xíng)可(kě)轉換為(wèi)股票(piào)的公司債券，除應當符合第一款規定的條件外，還(hái)應當符合本法關于公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)的條件，并報國務院證券監督管理(lǐ)機構核準。
第十七條 申請(qǐng)公開(kāi)發行(xíng)公司債券，應當向國務院授權的部門(mén)或者國務院證券監督管理(lǐ)機構報送下列文件：
(一)公司營業執照；
(二)公司章程；
(三)公司債券募集辦法；
(四)資産評估報告和(hé)驗資報告；
(五)國務院授權的部門(mén)或者國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他文件。
依照本法規定聘請(qǐng)保薦人(rén)的，還(hái)應當報送保薦人(rén)出具的發行(xíng)保薦書(shū)。
第十八條 有(yǒu)下列情形之一的，不得(de)再次公開(kāi)發行(xíng)公司債券：
(一)前一次公開(kāi)發行(xíng)的公司債券尚未募足；
(二)對已公開(kāi)發行(xíng)的公司債券或者其他債務有(yǒu)違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續狀态；
(三)違反本法規定，改變公開(kāi)發行(xíng)公司債券所募資金的用途。
第十九條 發行(xíng)人(rén)依法申請(qǐng)核準發行(xíng)證券所報送的申請(qǐng)文件的格式、報送方式，由依法負責核準的機構或者部門(mén)規定。
第二十條 發行(xíng)人(rén)向國務院證券監督管理(lǐ)機構或者國務院授權的部門(mén)報送的證券發行(xíng)申請(qǐng)文件，必須真實、準确、完整。
為(wèi)證券發行(xíng)出具有(yǒu)關文件的證券服務機構和(hé)人(rén)員，必須嚴格履行(xíng)法定職責，保證其所出具文件的真實性、準确性和(hé)完整性。
第二十一條 發行(xíng)人(rén)申請(qǐng)首次公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)的，在提交申請(qǐng)文件後，應當按照國務院證券監督管理(lǐ)機構的規定預先披露有(yǒu)關申請(qǐng)文件。
第二十二條 國務院證券監督管理(lǐ)機構設發行(xíng)審核委員會(huì)，依法審核股票(piào)發行(xíng)申請(qǐng)。
發行(xíng)審核委員會(huì)由國務院證券監督管理(lǐ)機構的專業人(rén)員和(hé)所聘請(qǐng)的該機構外的有(yǒu)關專家(jiā)組成，以投票(piào)方式對股票(piào)發行(xíng)申請(qǐng)進行(xíng)表決，提出審核意見。發行(xíng)審核委員會(huì)的具體(tǐ)組成辦法、組成人(rén)員任期、工作(zuò)程序，由國務院證券監督管理(lǐ)機構規定。
第二十三條 國務院證券監督管理(lǐ)機構依照法定條件負責核準股票(piào)發行(xíng)申請(qǐng)。核準程序應當公開(kāi)，依法接受監督。
參與審核和(hé)核準股票(piào)發行(xíng)申請(qǐng)的人(rén)員，不得(de)與發行(xíng)申請(qǐng)人(rén)有(yǒu)利害關系，不得(de)直接或者間(jiān)接接受發行(xíng)申請(qǐng)人(rén)的饋贈，不得(de)持有(yǒu)所核準的發行(xíng)申請(qǐng)的股票(piào)，不得(de)私下與發行(xíng)申請(qǐng)人(rén)進行(xíng)接觸。
國務院授權的部門(mén)對公司債券發行(xíng)申請(qǐng)的核準，參照前兩款的規定執行(xíng)。
第二十四條 國務院證券監督管理(lǐ)機構或者國務院授權的部門(mén)應當自受理(lǐ)證券發行(xíng)申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和(hé)法定程序作(zuò)出予以核準或者不予核準的決定，發行(xíng)人(rén)根據要求補充、修改發行(xíng)申請(qǐng)文件的時(shí)間(jiān)不計(jì)算(suàn)在內(nèi)；不予核準的，應當說明(míng)理(lǐ)由。
第二十五條 證券發行(xíng)申請(qǐng)經核準，發行(xíng)人(rén)應當依照法律、行(xíng)政法規的規定，在證券公開(kāi)發行(xíng)前，公告公開(kāi)發行(xíng)募集文件，并将該文件置備于指定場(chǎng)所供公衆查閱。發行(xíng)證券的信息依法公開(kāi)前，任何知情人(rén)不得(de)公開(kāi)或者洩露該信息。
發行(xíng)人(rén)不得(de)在公告公開(kāi)發行(xíng)募集文件前發行(xíng)證券。
第二十六條 國務院證券監督管理(lǐ)機構或者國務院授權的部門(mén)對已作(zuò)出的核準證券發行(xíng)的決定，發現不符合法定條件或者法定程序，尚未發行(xíng)證券的，應當予以撤銷，停止發行(xíng)。已經發行(xíng)尚未上(shàng)市的，撤銷發行(xíng)核準決定，發行(xíng)人(rén)應當按照發行(xíng)價并加算(suàn)銀行(xíng)同期存款利息返還(hái)證券持有(yǒu)人(rén)；保薦人(rén)應當與發行(xíng)人(rén)承擔連帶責任，但(dàn)是能夠證明(míng)自己沒有(yǒu)過錯的除外；發行(xíng)人(rén)的控股股東、實際控制(zhì)人(rén)有(yǒu)過錯的，應當與發行(xíng)人(rén)承擔連帶責任。
第二十七條 股票(piào)依法發行(xíng)後，發行(xíng)人(rén)經營與收益的變化，由發行(xíng)人(rén)自行(xíng)負責；由此變化引緻的投資風險，由投資者自行(xíng)負責。
第二十八條 發行(xíng)人(rén)向不特定對象公開(kāi)發行(xíng)的證券，法律、行(xíng)政法規規定應當由證券公司承銷的，發行(xíng)人(rén)應當同證券公司簽訂承銷協議。證券承銷業務采取代銷或者包銷方式。
證券代銷是指證券公司代發行(xíng)人(rén)發售證券，在承銷期結束時(shí)，将未售出的證券全部退還(hái)給發行(xíng)人(rén)的承銷方式。證券包銷是指證券公司将發行(xíng)人(rén)的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時(shí)将售後剩餘證券全部自行(xíng)購入的承銷方式。
第二十九條 公開(kāi)發行(xíng)證券的發行(xíng)人(rén)有(yǒu)權依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得(de)以不正當競争手段招攬證券承銷業務。
第三十條 證券公司承銷證券，應當同發行(xíng)人(rén)簽訂代銷或者包銷協議，載明(míng)下列事項：
(一)當事人(rén)的名稱、住所及法定代表人(rén)姓名；
(二)代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發行(xíng)價格；
(三)代銷、包銷的期限及起止日期；
(四)代銷、包銷的付款方式及日期；
(五)代銷、包銷的費用和(hé)結算(suàn)辦法；
(六)違約責任；
(七)國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他事項。
第三十一條 證券公司承銷證券，應當對公開(kāi)發行(xíng)募集文件的真實性、準确性、完整性進行(xíng)核查；發現有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，不得(de)進行(xíng)銷售活動；已經銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。
第三十二條 向不特定對象公開(kāi)發行(xíng)的證券票(piào)面總值超過人(rén)民币五千萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和(hé)參與承銷的證券公司組成。
第三十三條 證券的代銷、包銷期限最長不得(de)超過九十日。
證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應當保證先行(xíng)出售給認購人(rén)，證券公司不得(de)為(wèi)本公司預留所代銷的證券和(hé)預先購入并留存所包銷的證券。
第三十四條 股票(piào)發行(xíng)采取溢價發行(xíng)的，其發行(xíng)價格由發行(xíng)人(rén)與承銷的證券公司協商确定。
第三十五條 股票(piào)發行(xíng)采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票(piào)數(shù)量未達到拟公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)數(shù)量百分之七十的，為(wèi)發行(xíng)失敗。發行(xíng)人(rén)應當按照發行(xíng)價并加算(suàn)銀行(xíng)同期存款利息返還(hái)股票(piào)認購人(rén)。
第三十六條 公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)，代銷、包銷期限屆滿，發行(xíng)人(rén)應當在規定的期限內(nèi)将股票(piào)發行(xíng)情況報國務院證券監督管理(lǐ)機構備案。
第三章 證券交易
第一節 一般規定
第三十七條 證券交易當事人(rén)依法買賣的證券，必須是依法發行(xíng)并交付的證券。
非依法發行(xíng)的證券，不得(de)買賣。
第三十八條 依法發行(xíng)的股票(piào)、公司債券及其他證券，法律對其轉讓期限有(yǒu)限制(zhì)性規定的，在限定的期限內(nèi)不得(de)買賣。
第三十九條 依法公開(kāi)發行(xíng)的股票(piào)、公司債券及其他證券，應當在依法設立的證券交易所上(shàng)市交易或者在國務院批準的其他證券交易場(chǎng)所轉讓。
第四十條 證券在證券交易所上(shàng)市交易，應當采用公開(kāi)的集中交易方式或者國務院證券監督管理(lǐ)機構批準的其他方式。
第四十一條 證券交易當事人(rén)買賣的證券可(kě)以采用紙面形式或者國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他形式。
第四十二條 證券交易以現貨和(hé)國務院規定的其他方式進行(xíng)交易。
第四十三條 證券交易所、證券公司和(hé)證券登記結算(suàn)機構的從業人(rén)員、證券監督管理(lǐ)機構的工作(zuò)人(rén)員以及法律、行(xíng)政法規禁止參與股票(piào)交易的其他人(rén)員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得(de)直接或者以化名、借他人(rén)名義持有(yǒu)、買賣股票(piào)，也不得(de)收受他人(rén)贈送的股票(piào)。任何人(rén)在成為(wèi)前款所列人(rén)員時(shí)，其原已持有(yǒu)的股票(piào)，必須依法轉讓。
第四十四條 證券交易所、證券公司、證券登記結算(suàn)機構必須依法為(wèi)客戶開(kāi)立的賬戶保密。
第四十五條 為(wèi)股票(piào)發行(xíng)出具審計(jì)報告、資産評估報告或者法律意見書(shū)等文件的證券服務機構和(hé)人(rén)員，在該股票(piào)承銷期內(nèi)和(hé)期滿後六個(gè)月內(nèi)，不得(de)買賣該種股票(piào)。除前款規定外，為(wèi)上(shàng)市公司出具審計(jì)報告、資産評估報告或者法律意見書(shū)等文件的證券服務機構和(hé)人(rén)員，自接受上(shàng)市公司委托之日起至上(shàng)述文件公開(kāi)後五日內(nèi)，不得(de)買賣該種股票(piào)。
第四十六條 證券交易的收費必須合理(lǐ)，并公開(kāi)收費項目、收費标準和(hé)收費辦法。
證券交易的收費項目、收費标準和(hé)管理(lǐ)辦法由國務院有(yǒu)關主管部門(mén)統一規定。
第四十七條 上(shàng)市公司董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員、持有(yǒu)上(shàng)市公司股份百分之五以上(shàng)的股東，将其持有(yǒu)的該公司的股票(piào)在買入後六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出後六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得(de)收益歸該公司所有(yǒu)，公司董事會(huì)應當收回其所得(de)收益。但(dàn)是，證券公司因包銷購入售後剩餘股票(piào)而持有(yǒu)百分之五以上(shàng)股份的，賣出該股票(piào)不受六個(gè)月時(shí)間(jiān)限制(zhì)。
公司董事會(huì)不按照前款規定執行(xíng)的，股東有(yǒu)權要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執行(xíng)。公司董事會(huì)未在上(shàng)述期限內(nèi)執行(xíng)的，股東有(yǒu)權為(wèi)了公司的利益以自己的名義直接向人(rén)民法院提起訴訟。
公司董事會(huì)不按照第一款的規定執行(xíng)的，負有(yǒu)責任的董事依法承擔連帶責任。
第二節 證券上(shàng)市
第四十八條 申請(qǐng)證券上(shàng)市交易，應當向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上(shàng)市協議。
證券交易所根據國務院授權的部門(mén)的決定安排政府債券上(shàng)市交易。
第四十九條 申請(qǐng)股票(piào)、可(kě)轉換為(wèi)股票(piào)的公司債券或者法律、行(xíng)政法規規定實行(xíng)保薦制(zhì)度的其他證券上(shàng)市交易，應當聘請(qǐng)具有(yǒu)保薦資格的機構擔任保薦人(rén)。本法第十一條第二款、第三款的規定适用于上(shàng)市保薦人(rén)。
第五十條 股份有(yǒu)限公司申請(qǐng)股票(piào)上(shàng)市，應當符合下列條件：
(一)股票(piào)經國務院證券監督管理(lǐ)機構核準已公開(kāi)發行(xíng)；
(二)公司股本總額不少(shǎo)于人(rén)民币三千萬元；
(三)公開(kāi)發行(xíng)的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上(shàng)；公司股本總額超過人(rén)民币四億元的，公開(kāi)發行(xíng)股份的比例為(wèi)百分之十以上(shàng)；
(四)公司最近三年無重大(dà)違法行(xíng)為(wèi)，财務會(huì)計(jì)報告無虛假記載。
證券交易所可(kě)以規定高(gāo)于前款規定的上(shàng)市條件，并報國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
第五十一條 國家(jiā)鼓勵符合産業政策并符合上(shàng)市條件的公司股票(piào)上(shàng)市交易。
第五十二條 申請(qǐng)股票(piào)上(shàng)市交易，應當向證券交易所報送下列文件：
(一)上(shàng)市報告書(shū)；
(二)申請(qǐng)股票(piào)上(shàng)市的股東大(dà)會(huì)決議；
(三)公司章程；
(四)公司營業執照；
(五)依法經會(huì)計(jì)師(shī)事務所審計(jì)的公司最近三年的财務會(huì)計(jì)報告；
(六)法律意見書(shū)和(hé)上(shàng)市保薦書(shū)；
(七)最近一次的招股說明(míng)書(shū)；
(八)證券交易所上(shàng)市規則規定的其他文件。
第五十三條 股票(piào)上(shàng)市交易申請(qǐng)經證券交易所審核同意後，簽訂上(shàng)市協議的公司應當在規定的期限內(nèi)公告股票(piào)上(shàng)市的有(yǒu)關文件，并将該文件置備于指定場(chǎng)所供公衆查閱。
第五十四條 簽訂上(shàng)市協議的公司除公告前條規定的文件外，還(hái)應當公告下列事項：
(一)股票(piào)獲準在證券交易所交易的日期；
(二)持有(yǒu)公司股份最多(duō)的前十名股東的名單和(hé)持股數(shù)額；
(三)公司的實際控制(zhì)人(rén)；
(四)董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員的姓名及其持有(yǒu)本公司股票(piào)和(hé)債券的情況。
第五十五條 上(shàng)市公司有(yǒu)下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票(piào)上(shàng)市交易：
(一)公司股本總額、股權分布等發生(shēng)變化不再具備上(shàng)市條件；
(二)公司不按照規定公開(kāi)其财務狀況，或者對财務會(huì)計(jì)報告作(zuò)虛假記載，可(kě)能誤導投資者；
(三)公司有(yǒu)重大(dà)違法行(xíng)為(wèi)；
(四)公司最近三年連續虧損；
(五)證券交易所上(shàng)市規則規定的其他情形。
第五十六條 上(shàng)市公司有(yǒu)下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票(piào)上(shàng)市交易：
(一)公司股本總額、股權分布等發生(shēng)變化不再具備上(shàng)市條件，在證券交易所規定的期限內(nèi)仍不能達到上(shàng)市條件；
(二)公司不按照規定公開(kāi)其财務狀況，或者對财務會(huì)計(jì)報告作(zuò)虛假記載，且拒絕糾正；
(三)公司最近三年連續虧損，在其後一個(gè)年度內(nèi)未能恢複盈利；
(四)公司解散或者被宣告破産；
(五)證券交易所上(shàng)市規則規定的其他情形。
第五十七條 公司申請(qǐng)公司債券上(shàng)市交易，應當符合下列條件：
(一)公司債券的期限為(wèi)一年以上(shàng)；
(二)公司債券實際發行(xíng)額不少(shǎo)于人(rén)民币五千萬元；
(三)公司申請(qǐng)債券上(shàng)市時(shí)仍符合法定的公司債券發行(xíng)條件。
第五十八條 申請(qǐng)公司債券上(shàng)市交易，應當向證券交易所報送下列文件：
(一)上(shàng)市報告書(shū)；
(二)申請(qǐng)公司債券上(shàng)市的董事會(huì)決議；
(三)公司章程；
(四)公司營業執照；
(五)公司債券募集辦法；
(六)公司債券的實際發行(xíng)數(shù)額；
(七)證券交易所上(shàng)市規則規定的其他文件。申請(qǐng)可(kě)轉換為(wèi)股票(piào)的公司債券上(shàng)市交易，還(hái)應當報送保薦人(rén)出具的上(shàng)市保薦書(shū)。
第五十九條 公司債券上(shàng)市交易申請(qǐng)經證券交易所審核同意後，簽訂上(shàng)市協議的公司應當在規定的期限內(nèi)公告公司債券上(shàng)市文件及有(yǒu)關文件，并将其申請(qǐng)文件置備于指定場(chǎng)所供公衆查閱。
第六十條 公司債券上(shàng)市交易後，公司有(yǒu)下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上(shàng)市交易：
(一)公司有(yǒu)重大(dà)違法行(xíng)為(wèi)；
(二)公司情況發生(shēng)重大(dà)變化不符合公司債券上(shàng)市條件；
(三)公司債券所募集資金不按照核準的用途使用；
(四)未按照公司債券募集辦法履行(xíng)義務；
(五)公司最近二年連續虧損。
第六十一條 公司有(yǒu)前條第(一)項、第(四)項所列情形之一經查實後果嚴重的，或者有(yǒu)前條第(二)項、第(三)項、第(五)項所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上(shàng)市交易。公司解散或者被宣告破産的，由證券交易所終止其公司債券上(shàng)市交易。
第六十二條 對證券交易所作(zuò)出的不予上(shàng)市、暫停上(shàng)市、終止上(shàng)市決定不服的，可(kě)以向證券交易所設立的複核機構申請(qǐng)複核。
第三節 持續信息公開(kāi)
第六十三條 發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司依法披露的信息，必須真實、準确、完整，不得(de)有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏。
第六十四條 經國務院證券監督管理(lǐ)機構核準依法公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)，或者經國務院授權的部門(mén)核準依法公開(kāi)發行(xíng)公司債券，應當公告招股說明(míng)書(shū)、公司債券募集辦法。依法公開(kāi)發行(xíng)新股或者公司債券的，還(hái)應當公告财務會(huì)計(jì)報告。
第六十五條 上(shàng)市公司和(hé)公司債券上(shàng)市交易的公司，應當在每一會(huì)計(jì)年度的上(shàng)半年結束之日起二個(gè)月內(nèi)，向國務院證券監督管理(lǐ)機構和(hé)證券交易所報送記載以下內(nèi)容的中期報告，并予公告：
(一)公司财務會(huì)計(jì)報告和(hé)經營情況；
(二)涉及公司的重大(dà)訴訟事項；
(三)已發行(xíng)的股票(piào)、公司債券變動情況；
(四)提交股東大(dà)會(huì)審議的重要事項；
(五)國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他事項。
第六十六條 上(shàng)市公司和(hé)公司債券上(shàng)市交易的公司，應當在每一會(huì)計(jì)年度結束之日起四個(gè)月內(nèi)，向國務院證券監督管理(lǐ)機構和(hé)證券交易所報送記載以下內(nèi)容的年度報告，并予公告：
(一)公司概況；
(二)公司财務會(huì)計(jì)報告和(hé)經營情況；
(三)董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員簡介及其持股情況；
(四)已發行(xíng)的股票(piào)、公司債券情況，包括持有(yǒu)公司股份最多(duō)的前十名股東名單和(hé)持股數(shù)額；
(五)公司的實際控制(zhì)人(rén)；
(六)國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他事項。
第六十七條 發生(shēng)可(kě)能對上(shàng)市公司股票(piào)交易價格産生(shēng)較大(dà)影(yǐng)響的重大(dà)事件，投資者尚未得(de)知時(shí)，上(shàng)市公司應當立即将有(yǒu)關該重大(dà)事件的情況向國務院證券監督管理(lǐ)機構和(hé)證券交易所報送臨時(shí)報告，并予公告，說明(míng)事件的起因、目前的狀态和(hé)可(kě)能産生(shēng)的法律後果。下列情況為(wèi)前款所稱重大(dà)事件：
(一)公司的經營方針和(hé)經營範圍的重大(dà)變化；
(二)公司的重大(dà)投資行(xíng)為(wèi)和(hé)重大(dà)的購置财産的決定；
(三)公司訂立重要合同，可(kě)能對公司的資産、負債、權益和(hé)經營成果産生(shēng)重要影(yǐng)響；
(四)公司發生(shēng)重大(dà)債務和(hé)未能清償到期重大(dà)債務的違約情況；
(五)公司發生(shēng)重大(dà)虧損或者重大(dà)損失；
(六)公司生(shēng)産經營的外部條件發生(shēng)的重大(dà)變化；
(七)公司的董事、三分之一以上(shàng)監事或者經理(lǐ)發生(shēng)變動；
(八)持有(yǒu)公司百分之五以上(shàng)股份的股東或者實際控制(zhì)人(rén)，其持有(yǒu)股份或者控制(zhì)公司的情況發生(shēng)較大(dà)變化；
(九)公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破産的決定；
(十)涉及公司的重大(dà)訴訟，股東大(dà)會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無效；
(十一)公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員涉嫌犯罪被司法機關采取強制(zhì)措施；
(十二)國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他事項。
第六十八條 上(shàng)市公司董事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員應當對公司定期報告簽署書(shū)面确認意見。
上(shàng)市公司監事會(huì)應當對董事會(huì)編制(zhì)的公司定期報告進行(xíng)審核并提出書(shū)面審核意見。
上(shàng)市公司董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員應當保證上(shàng)市公司所披露的信息真實、準确、完整。
第六十九條 發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司公告的招股說明(míng)書(shū)、公司債券募集辦法、财務會(huì)計(jì)報告、上(shàng)市報告文件、年度報告、中期報告、臨時(shí)報告以及其他信息披露資料，有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏，緻使投資者在證券交易中遭受損失的，發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司應當承擔賠償責任；發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員以及保薦人(rén)、承銷的證券公司，應當與發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司承擔連帶賠償責任，但(dàn)是能夠證明(míng)自己沒有(yǒu)過錯的除外；發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司的控股股東、實際控制(zhì)人(rén)有(yǒu)過錯的，應當與發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司承擔連帶賠償責任。
第七十條 依法必須披露的信息，應當在國務院證券監督管理(lǐ)機構指定的媒體(tǐ)發布，同時(shí)将其置備于公司住所、證券交易所，供社會(huì)公衆查閱。
第七十一條 國務院證券監督管理(lǐ)機構對上(shàng)市公司年度報告、中期報告、臨時(shí)報告以及公告的情況進行(xíng)監督，對上(shàng)市公司分派或者配售新股的情況進行(xíng)監督，對上(shàng)市公司控股股東及其他信息披露義務人(rén)的行(xíng)為(wèi)進行(xíng)監督。證券監督管理(lǐ)機構、證券交易所、保薦人(rén)、承銷的證券公司及有(yǒu)關人(rén)員，對公司依照法律、行(xíng)政法規規定必須作(zuò)出的公告，在公告前不得(de)洩露其內(nèi)容。
第七十二條 證券交易所決定暫停或者終止證券上(shàng)市交易的，應當及時(shí)公告，并報國務院證券監督管理(lǐ)機構備案。
第四節 禁止的交易行(xíng)為(wèi)
第七十三條 禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人(rén)和(hé)非法獲取內(nèi)幕信息的人(rén)利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。
第七十四條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人(rén)包括：
(一)發行(xíng)人(rén)的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員；
(二)持有(yǒu)公司百分之五以上(shàng)股份的股東及其董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員，公司的實際控制(zhì)人(rén)及其董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員；
(三)發行(xíng)人(rén)控股的公司及其董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員；
(四)由于所任公司職務可(kě)以獲取公司有(yǒu)關內(nèi)幕信息的人(rén)員；
(五)證券監督管理(lǐ)機構工作(zuò)人(rén)員以及由于法定職責對證券的發行(xíng)、交易進行(xíng)管理(lǐ)的其他人(rén)員；
(六)保薦人(rén)、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算(suàn)機構、證券服務機構的有(yǒu)關人(rén)員；
(七)國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他人(rén)。
第七十五條 證券交易活動中，涉及公司的經營、财務或者對該公司證券的市場(chǎng)價格有(yǒu)重大(dà)影(yǐng)響的尚未公開(kāi)的信息，為(wèi)內(nèi)幕信息。
下列信息皆屬內(nèi)幕信息：
(一)本法第六十七條第二款所列重大(dà)事件；
(二)公司分配股利或者增資的計(jì)劃；
(三)公司股權結構的重大(dà)變化；
(四)公司債務擔保的重大(dà)變更；
(五)公司營業用主要資産的抵押、出售或者報廢一次超過該資産的百分之三十；
(六)公司的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員的行(xíng)為(wèi)可(kě)能依法承擔重大(dà)損害賠償責任；
(七)上(shàng)市公司收購的有(yǒu)關方案；
(八)國務院證券監督管理(lǐ)機構認定的對證券交易價格有(yǒu)顯著影(yǐng)響的其他重要信息。
第七十六條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人(rén)和(hé)非法獲取內(nèi)幕信息的人(rén)，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得(de)買賣該公司的證券，或者洩露該信息，或者建議他人(rén)買賣該證券。持有(yǒu)或者通(tōng)過協議、其他安排與他人(rén)共同持有(yǒu)公司百分之五以上(shàng)股份的自然人(rén)、法人(rén)、其他組織收購上(shàng)市公司的股份，本法另有(yǒu)規定的，适用其規定。內(nèi)幕交易行(xíng)為(wèi)給投資者造成損失的，行(xíng)為(wèi)人(rén)應當依法承擔賠償責任。
第七十七條 禁止任何人(rén)以下列手段操縱證券市場(chǎng)：
(一)單獨或者通(tōng)過合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；
(二)與他人(rén)串通(tōng)，以事先約定的時(shí)間(jiān)、價格和(hé)方式相互進行(xíng)證券交易，影(yǐng)響證券交易價格或者證券交易量；
(三)在自己實際控制(zhì)的賬戶之間(jiān)進行(xíng)證券交易，影(yǐng)響證券交易價格或者證券交易量；
(四)以其他手段操縱證券市場(chǎng)。
操縱證券市場(chǎng)行(xíng)為(wèi)給投資者造成損失的，行(xíng)為(wèi)人(rén)應當依法承擔賠償責任。
第七十八條 禁止國家(jiā)工作(zuò)人(rén)員、傳播媒介從業人(rén)員和(hé)有(yǒu)關人(rén)員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)。禁止證券交易所、證券公司、證券登記結算(suàn)機構、證券服務機構及其從業人(rén)員，證券業協會(huì)、證券監督管理(lǐ)機構及其工作(zuò)人(rén)員，在證券交易活動中作(zuò)出虛假陳述或者信息誤導。
各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實、客觀，禁止誤導。
第七十九條 禁止證券公司及其從業人(rén)員從事下列損害客戶利益的欺詐行(xíng)為(wèi)：
(一)違背客戶的委托為(wèi)其買賣證券；
(二)不在規定時(shí)間(jiān)內(nèi)向客戶提供交易的書(shū)面确認文件；
(三)挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上(shàng)的資金；
(四)未經客戶的委托，擅自為(wèi)客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；
(五)為(wèi)牟取傭金收入，誘使客戶進行(xíng)不必要的證券買賣；
(六)利用傳播媒介或者通(tōng)過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；
(七)其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行(xíng)為(wèi)。
欺詐客戶行(xíng)為(wèi)給客戶造成損失的，行(xíng)為(wèi)人(rén)應當依法承擔賠償責任。
第八十條 禁止法人(rén)非法利用他人(rén)賬戶從事證券交易；禁止法人(rén)出借自己或者他人(rén)的證券賬戶。
第八十一條 依法拓寬資金入市渠道(dào)，禁止資金違規流入股市。
第八十二條 禁止任何人(rén)挪用公款買賣證券。
第八十三條 國有(yǒu)企業和(hé)國有(yǒu)資産控股的企業買賣上(shàng)市交易的股票(piào)，必須遵守國家(jiā)有(yǒu)關規定。
第八十四條 證券交易所、證券公司、證券登記結算(suàn)機構、證券服務機構及其從業人(rén)員對證券交易中發現的禁止的交易行(xíng)為(wèi)，應當及時(shí)向證券監督管理(lǐ)機構報告。
第四章 上(shàng)市公司的收購
第八十五條 投資者可(kě)以采取要約收購、協議收購及其他合法方式收購上(shàng)市公司。
第八十六條 通(tōng)過證券交易所的證券交易，投資者持有(yǒu)或者通(tōng)過協議、其他安排與他人(rén)共同持有(yǒu)一個(gè)上(shàng)市公司已發行(xíng)的股份達到百分之五時(shí)，應當在該事實發生(shēng)之日起三日內(nèi)，向國務院證券監督管理(lǐ)機構、證券交易所作(zuò)出書(shū)面報告，通(tōng)知該上(shàng)市公司，并予公告；在上(shàng)述期限內(nèi)，不得(de)再行(xíng)買賣該上(shàng)市公司的股票(piào)。
投資者持有(yǒu)或者通(tōng)過協議、其他安排與他人(rén)共同持有(yǒu)一個(gè)上(shàng)市公司已發行(xíng)的股份達到百分之五後，其所持該上(shàng)市公司已發行(xíng)的股份比例每增加或者減少(shǎo)百分之五，應當依照前款規定進行(xíng)報告和(hé)公告。在報告期限內(nèi)和(hé)作(zuò)出報告、公告後二日內(nèi)，不得(de)再行(xíng)買賣該上(shàng)市公司的股票(piào)。
第八十七條 依照前條規定所作(zuò)的書(shū)面報告和(hé)公告，應當包括下列內(nèi)容：
(一)持股人(rén)的名稱、住所；
(二)持有(yǒu)的股票(piào)的名稱、數(shù)額；
(三)持股達到法定比例或者持股增減變化達到法定比例的日期。
第八十八條 通(tōng)過證券交易所的證券交易，投資者持有(yǒu)或者通(tōng)過協議、其他安排與他人(rén)共同持有(yǒu)一個(gè)上(shàng)市公司已發行(xíng)的股份達到百分之三十時(shí)，繼續進行(xíng)收購的，應當依法向該上(shàng)市公司所有(yǒu)股東發出收購上(shàng)市公司全部或者部分股份的要約。
收購上(shàng)市公司部分股份的收購要約應當約定，被收購公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預定收購的股份數(shù)額的，收購人(rén)按比例進行(xíng)收購。
第八十九條 依照前條規定發出收購要約，收購人(rén)必須事先向國務院證券監督管理(lǐ)機構報送上(shàng)市公司收購報告書(shū)，并載明(míng)下列事項：
(一)收購人(rén)的名稱、住所；
(二)收購人(rén)關于收購的決定；
(三)被收購的上(shàng)市公司名稱；
(四)收購目的；
(五)收購股份的詳細名稱和(hé)預定收購的股份數(shù)額；
(六)收購期限、收購價格；
(七)收購所需資金額及資金保證；
(八)報送上(shàng)市公司收購報告書(shū)時(shí)持有(yǒu)被收購公司股份數(shù)占該公司已發行(xíng)的股份總數(shù)的比例。收購人(rén)還(hái)應當将上(shàng)市公司收購報告書(shū)同時(shí)提交證券交易所。
第九十條 收購人(rén)在依照前條規定報送上(shàng)市公司收購報告書(shū)之日起十五日後，公告其收購要約。在上(shàng)述期限內(nèi)，國務院證券監督管理(lǐ)機構發現上(shàng)市公司收購報告書(shū)不符合法律、行(xíng)政法規規定的，應當及時(shí)告知收購人(rén)，收購人(rén)不得(de)公告其收購要約。
收購要約約定的收購期限不得(de)少(shǎo)于三十日，并不得(de)超過六十日。
第九十一條 在收購要約确定的承諾期限內(nèi)，收購人(rén)不得(de)撤銷其收購要約。收購人(rén)需要變更收購要約的，必須事先向國務院證券監督管理(lǐ)機構及證券交易所提出報告，經批準後，予以公告。
第九十二條 收購要約提出的各項收購條件，适用于被收購公司的所有(yǒu)股東。
第九十三條 采取要約收購方式的，收購人(rén)在收購期限內(nèi)，不得(de)賣出被收購公司的股票(piào)，也不得(de)采取要約規定以外的形式和(hé)超出要約的條件買入被收購公司的股票(piào)。
第九十四條 采取協議收購方式的，收購人(rén)可(kě)以依照法律、行(xíng)政法規的規定同被收購公司的股東以協議方式進行(xíng)股份轉讓。
以協議方式收購上(shàng)市公司時(shí)，達成協議後，收購人(rén)必須在三日內(nèi)将該收購協議向國務院證券監督管理(lǐ)機構及證券交易所作(zuò)出書(shū)面報告，并予公告。
在公告前不得(de)履行(xíng)收購協議。
第九十五條 采取協議收購方式的，協議雙方可(kě)以臨時(shí)委托證券登記結算(suàn)機構保管協議轉讓的股票(piào)，并将資金存放于指定的銀行(xíng)。
第九十六條 采取協議收購方式的，收購人(rén)收購或者通(tōng)過協議、其他安排與他人(rén)共同收購一個(gè)上(shàng)市公司已發行(xíng)的股份達到百分之三十時(shí)，繼續進行(xíng)收購的，應當向該上(shàng)市公司所有(yǒu)股東發出收購上(shàng)市公司全部或者部分股份的要約。但(dàn)是，經國務院證券監督管理(lǐ)機構免除發出要約的除外。
收購人(rén)依照前款規定以要約方式收購上(shàng)市公司股份，應當遵守本法第八十九條至第九十三條的規定。
第九十七條 收購期限屆滿，被收購公司股權分布不符合上(shàng)市條件的，該上(shàng)市公司的股票(piào)應當由證券交易所依法終止上(shàng)市交易；其餘仍持有(yǒu)被收購公司股票(piào)的股東，有(yǒu)權向收購人(rén)以收購要約的同等條件出售其股票(piào)，收購人(rén)應當收購。
收購行(xíng)為(wèi)完成後，被收購公司不再具備股份有(yǒu)限公司條件的，應當依法變更企業形式。
第九十八條 在上(shàng)市公司收購中，收購人(rén)持有(yǒu)的被收購的上(shàng)市公司的股票(piào)，在收購行(xíng)為(wèi)完成後的十二個(gè)月內(nèi)不得(de)轉讓。
第九十九條 收購行(xíng)為(wèi)完成後，收購人(rén)與被收購公司合并，并将該公司解散的，被解散公司的原有(yǒu)股票(piào)由收購人(rén)依法更換。
第一百條 收購行(xíng)為(wèi)完成後，收購人(rén)應當在十五日內(nèi)将收購情況報告國務院證券監督管理(lǐ)機構和(hé)證券交易所，并予公告。
第一百零一條 收購上(shàng)市公司中由國家(jiā)授權投資的機構持有(yǒu)的股份，應當按照國務院的規定，經有(yǒu)關主管部門(mén)批準。
國務院證券監督管理(lǐ)機構應當依照本法的原則制(zhì)定上(shàng)市公司收購的具體(tǐ)辦法。
第五章 證券交易所
第一百零二條 證券交易所是為(wèi)證券集中交易提供場(chǎng)所和(hé)設施，組織和(hé)監督證券交易，實行(xíng)自律管理(lǐ)的法人(rén)。證券交易所的設立和(hé)解散，由國務院決定。
第一百零三條 設立證券交易所必須制(zhì)定章程。證券交易所章程的制(zhì)定和(hé)修改，必須經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
第一百零四條 證券交易所必須在其名稱中标明(míng)證券交易所字樣。其他任何單位或者個(gè)人(rén)不得(de)使用證券交易所或者近似的名稱。
第一百零五條 證券交易所可(kě)以自行(xíng)支配的各項費用收入，應當首先用于保證其證券交易場(chǎng)所和(hé)設施的正常運行(xíng)并逐步改善。
實行(xíng)會(huì)員制(zhì)的證券交易所的财産積累歸會(huì)員所有(yǒu)，其權益由會(huì)員共同享有(yǒu)，在其存續期間(jiān)，不得(de)将其财産積累分配給會(huì)員。
第一百零六條 證券交易所設理(lǐ)事會(huì)。
第一百零七條 證券交易所設總經理(lǐ)一人(rén)，由國務院證券監督管理(lǐ)機構任免。
第一百零八條 有(yǒu)《中華人(rén)民共和(hé)國公司法》第一百四十七條規定的情形或者下列情形之一的，不得(de)擔任證券交易所的負責人(rén)：
(一)因違法行(xíng)為(wèi)或者違紀行(xíng)為(wèi)被解除職務的證券交易所、證券登記結算(suàn)機構的負責人(rén)或者證券公司的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員，自被解除職務之日起未逾五年；
(二)因違法行(xíng)為(wèi)或者違紀行(xíng)為(wèi)被撤銷資格的律師(shī)、注冊會(huì)計(jì)師(shī)或者投資咨詢機構、财務顧問機構、資信評級機構、資産評估機構、驗證機構的專業人(rén)員，自被撤銷資格之日起未逾五年。
第一百零九條 因違法行(xíng)為(wèi)或者違紀行(xíng)為(wèi)被開(kāi)除的證券交易所、證券登記結算(suàn)機構、證券服務機構、證券公司的從業人(rén)員和(hé)被開(kāi)除的國家(jiā)機關工作(zuò)人(rén)員，不得(de)招聘為(wèi)證券交易所的從業人(rén)員。
第一百一十條 進入證券交易所參與集中交易的，必須是證券交易所的會(huì)員。
第一百一十一條 投資者應當與證券公司簽訂證券交易委托協議，并在證券公司開(kāi)立證券交易賬戶，以書(shū)面、電(diàn)話(huà)以及其他方式，委托該證券公司代其買賣證券。
第一百一十二條 證券公司根據投資者的委托，按照證券交易規則提出交易申報，參與證券交易所場(chǎng)內(nèi)的集中交易，并根據成交結果承擔相應的清算(suàn)交收責任；證券登記結算(suàn)機構根據成交結果，按照清算(suàn)交收規則，與證券公司進行(xíng)證券和(hé)資金的清算(suàn)交收，并為(wèi)證券公司客戶辦理(lǐ)證券的登記過戶手續。
第一百一十三條 證券交易所應當為(wèi)組織公平的集中交易提供保障，公布證券交易即時(shí)行(xíng)情，并按交易日制(zhì)作(zuò)證券市場(chǎng)行(xíng)情表，予以公布。
未經證券交易所許可(kě)，任何單位和(hé)個(gè)人(rén)不得(de)發布證券交易即時(shí)行(xíng)情。
第一百一十四條 因突發性事件而影(yǐng)響證券交易的正常進行(xíng)時(shí)，證券交易所可(kě)以采取技(jì)術(shù)性停牌的措施；因不可(kě)抗力的突發性事件或者為(wèi)維護證券交易的正常秩序，證券交易所可(kě)以決定臨時(shí)停市。
證券交易所采取技(jì)術(shù)性停牌或者決定臨時(shí)停市，必須及時(shí)報告國務院證券監督管理(lǐ)機構。
第一百一十五條 證券交易所對證券交易實行(xíng)實時(shí)監控，并按照國務院證券監督管理(lǐ)機構的要求，對異常的交易情況提出報告。
證券交易所應當對上(shàng)市公司及相關信息披露義務人(rén)披露信息進行(xíng)監督，督促其依法及時(shí)、準确地披露信息。證券交易所根據需要，可(kě)以對出現重大(dà)異常交易情況的證券賬戶限制(zhì)交易，并報國務院證券監督管理(lǐ)機構備案。
第一百一十六條 證券交易所應當從其收取的交易費用和(hé)會(huì)員費、席位費中提取一定比例的金額設立風險基金。風險基金由證券交易所理(lǐ)事會(huì)管理(lǐ)。
風險基金提取的具體(tǐ)比例和(hé)使用辦法，由國務院證券監督管理(lǐ)機構會(huì)同國務院财政部門(mén)規定。
第一百一十七條 證券交易所應當将收存的風險基金存入開(kāi)戶銀行(xíng)專門(mén)賬戶，不得(de)擅自使用。
第一百一十八條 證券交易所依照證券法律、行(xíng)政法規制(zhì)定上(shàng)市規則、交易規則、會(huì)員管理(lǐ)規則和(hé)其他有(yǒu)關規則，并報國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
第一百一十九條 證券交易所的負責人(rén)和(hé)其他從業人(rén)員在執行(xíng)與證券交易有(yǒu)關的職務時(shí)，與其本人(rén)或者其親屬有(yǒu)利害關系的，應當回避。
第一百二十條 按照依法制(zhì)定的交易規則進行(xíng)的交易，不得(de)改變其交易結果。對交易中違規交易者應負的民事責任不得(de)免除；在違規交易中所獲利益，依照有(yǒu)關規定處理(lǐ)。
第一百二十一條 在證券交易所內(nèi)從事證券交易的人(rén)員，違反證券交易所有(yǒu)關交易規則的，由證券交易所給予紀律處分；對情節嚴重的，撤銷其資格，禁止其入場(chǎng)進行(xíng)證券交易。
第六章 證券公司
第一百二十二條 設立證券公司，必須經國務院證券監督管理(lǐ)機構審查批準。未經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準，任何單位和(hé)個(gè)人(rén)不得(de)經營證券業務。
第一百二十三條 本法所稱證券公司是指依照《中華人(rén)民共和(hé)國公司法》和(hé)本法規定設立的經營證券業務的有(yǒu)限責任公司或者股份有(yǒu)限公司。
第一百二十四條 設立證券公司，應當具備下列條件：
(一)有(yǒu)符合法律、行(xíng)政法規規定的公司章程；
(二)主要股東具有(yǒu)持續盈利能力，信譽良好，最近三年無重大(dà)違法違規記錄，淨資産不低(dī)于人(rén)民币二億元；
(三)有(yǒu)符合本法規定的注冊資本；
(四)董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員具備任職資格，從業人(rén)員具有(yǒu)證券從業資格；
(五)有(yǒu)完善的風險管理(lǐ)與內(nèi)部控制(zhì)制(zhì)度；
(六)有(yǒu)合格的經營場(chǎng)所和(hé)業務設施；
(七)法律、行(xíng)政法規規定的和(hé)經國務院批準的國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他條件。
第一百二十五條 經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準，證券公司可(kě)以經營下列部分或者全部業務：
(一)證券經紀；
(二)證券投資咨詢；
(三)與證券交易、證券投資活動有(yǒu)關的财務顧問；
(四)證券承銷與保薦；
(五)證券自營；
(六)證券資産管理(lǐ)；
(七)其他證券業務。
第一百二十六條 證券公司必須在其名稱中标明(míng)證券有(yǒu)限責任公司或者證券股份有(yǒu)限公司字樣。
第一百二十七條 證券公司經營本法第一百二十五條第(一)項至第(三)項業務的，注冊資本最低(dī)限額為(wèi)人(rén)民币五千萬元；經營第(四)項至第(七)項業務之一的，注冊資本最低(dī)限額為(wèi)人(rén)民币一億元；經營第(四)項至第(七)項業務中兩項以上(shàng)的，注冊資本最低(dī)限額為(wèi)人(rén)民币五億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。國務院證券監督管理(lǐ)機構根據審慎監管原則和(hé)各項業務的風險程度，可(kě)以調整注冊資本最低(dī)限額，但(dàn)不得(de)少(shǎo)于前款規定的限額。
第一百二十八條 國務院證券監督管理(lǐ)機構應當自受理(lǐ)證券公司設立申請(qǐng)之日起六個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和(hé)法定程序并根據審慎監管原則進行(xíng)審查，作(zuò)出批準或者不予批準的決定，并通(tōng)知申請(qǐng)人(rén)；不予批準的，應當說明(míng)理(lǐ)由。證券公司設立申請(qǐng)獲得(de)批準的，申請(qǐng)人(rén)應當在規定的期限內(nèi)向公司登記機關申請(qǐng)設立登記，領取營業執照。證券公司應當自領取營業執照之日起十五日內(nèi)，向國務院證券監督管理(lǐ)機構申請(qǐng)經營證券業務許可(kě)證。未取得(de)經營證券業務許可(kě)證，證券公司不得(de)經營證券業務。
第一百二十九條 證券公司設立、收購或者撤銷分支機構，變更業務範圍或者注冊資本，變更持有(yǒu)百分之五以上(shàng)股權的股東、實際控制(zhì)人(rén)，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式、停業、解散、破産，必須經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
證券公司在境外設立、收購或者參股證券經營機構，必須經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
第一百三十條 國務院證券監督管理(lǐ)機構應當對證券公司的淨資本，淨資本與負債的比例，淨資本與淨資産的比例，淨資本與自營、承銷、資産管理(lǐ)等業務規模的比例，負債與淨資産的比例，以及流動資産與流動負債的比例等風險控制(zhì)指标作(zuò)出規定。
證券公司不得(de)為(wèi)其股東或者股東的關聯人(rén)提供融資或者擔保。
第一百三十一條 證券公司的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員，應當正直誠實，品行(xíng)良好，熟悉證券法律、行(xíng)政法規，具有(yǒu)履行(xíng)職責所需的經營管理(lǐ)能力，并在任職前取得(de)國務院證券監督管理(lǐ)機構核準的任職資格。有(yǒu)《中華人(rén)民共和(hé)國公司法》第一百四十七條規定的情形或者下列情形之一的，不得(de)擔任證券公司的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員：
(一)因違法行(xíng)為(wèi)或者違紀行(xíng)為(wèi)被解除職務的證券交易所、證券登記結算(suàn)機構的負責人(rén)或者證券公司的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員，自被解除職務之日起未逾五年；(二)因違法行(xíng)為(wèi)或者違紀行(xíng)為(wèi)被撤銷資格的律師(shī)、注冊會(huì)計(jì)師(shī)或者投資咨詢機構、财務顧問機構、資信評級機構、資産評估機構、驗證機構的專業人(rén)員，自被撤銷資格之日起未逾五年。
第一百三十二條 因違法行(xíng)為(wèi)或者違紀行(xíng)為(wèi)被開(kāi)除的證券交易所、證券登記結算(suàn)機構、證券服務機構、證券公司的從業人(rén)員和(hé)被開(kāi)除的國家(jiā)機關工作(zuò)人(rén)員，不得(de)招聘為(wèi)證券公司的從業人(rén)員。
第一百三十三條 國家(jiā)機關工作(zuò)人(rén)員和(hé)法律、行(xíng)政法規規定的禁止在公司中兼職的其他人(rén)員，不得(de)在證券公司中兼任職務。
第一百三十四條 國家(jiā)設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理(lǐ)和(hé)使用的具體(tǐ)辦法由國務院規定。
第一百三十五條 證券公司從每年的稅後利潤中提取交易風險準備金，用于彌補證券交易的損失，其提取的具體(tǐ)比例由國務院證券監督管理(lǐ)機構規定。
第一百三十六條 證券公司應當建立健全內(nèi)部控制(zhì)制(zhì)度，采取有(yǒu)效隔離措施，防範公司與客戶之間(jiān)、不同客戶之間(jiān)的利益沖突。
證券公司必須将其證券經紀業務、證券承銷業務、證券自營業務和(hé)證券資産管理(lǐ)業務分開(kāi)辦理(lǐ)，不得(de)混合操作(zuò)。
第一百三十七條 證券公司的自營業務必須以自己的名義進行(xíng)，不得(de)假借他人(rén)名義或者以個(gè)人(rén)名義進行(xíng)。證券公司的自營業務必須使用自有(yǒu)資金和(hé)依法籌集的資金。
證券公司不得(de)将其自營賬戶借給他人(rén)使用。
第一百三十八條 證券公司依法享有(yǒu)自主經營的權利，其合法經營不受幹涉。
第一百三十九條 證券公司客戶的交易結算(suàn)資金應當存放在商業銀行(xíng)，以每個(gè)客戶的名義單獨立戶管理(lǐ)。具體(tǐ)辦法和(hé)實施步驟由國務院規定。
證券公司不得(de)将客戶的交易結算(suàn)資金和(hé)證券歸入其自有(yǒu)财産。禁止任何單位或者個(gè)人(rén)以任何形式挪用客戶的交易結算(suàn)資金和(hé)證券。證券公司破産或者清算(suàn)時(shí)，客戶的交易結算(suàn)資金和(hé)證券不屬于其破産财産或者清算(suàn)财産。非因客戶本身的債務或者法律規定的其他情形，不得(de)查封、凍結、扣劃或者強制(zhì)執行(xíng)客戶的交易結算(suàn)資金和(hé)證券。
第一百四十條 證券公司辦理(lǐ)經紀業務，應當置備統一制(zhì)定的證券買賣委托書(shū)，供委托人(rén)使用。采取其他委托方式的，必須作(zuò)出委托記錄。
客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應當按照規定的期限，保存于證券公司。
第一百四十一條 證券公司接受證券買賣的委托，應當根據委托書(shū)載明(míng)的證券名稱、買賣數(shù)量、出價方式、價格幅度等，按照交易規則代理(lǐ)買賣證券，如實進行(xíng)交易記錄；買賣成交後，應當按照規定制(zhì)作(zuò)買賣成交報告單交付客戶。
證券交易中确認交易行(xíng)為(wèi)及其交易結果的對賬單必須真實，并由交易經辦人(rén)員以外的審核人(rén)員逐筆審核，保證賬面證券餘額與實際持有(yǒu)的證券相一緻。
第一百四十二條 證券公司為(wèi)客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規定并經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
第一百四十三條 證券公司辦理(lǐ)經紀業務，不得(de)接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。
第一百四十四條 證券公司不得(de)以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作(zuò)出承諾。
第一百四十五條 證券公司及其從業人(rén)員不得(de)未經過其依法設立的營業場(chǎng)所私下接受客戶委托買賣證券。
第一百四十六條 證券公司的從業人(rén)員在證券交易活動中，執行(xíng)所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。
第一百四十七條 證券公司應當妥善保存客戶開(kāi)戶資料、委托記錄、交易記錄和(hé)與內(nèi)部管理(lǐ)、業務經營有(yǒu)關的各項資料，任何人(rén)不得(de)隐匿、僞造、篡改或者毀損。上(shàng)述資料的保存期限不得(de)少(shǎo)于二十年。
第一百四十八條 證券公司應當按照規定向國務院證券監督管理(lǐ)機構報送業務、财務等經營管理(lǐ)信息和(hé)資料。國務院證券監督管理(lǐ)機構有(yǒu)權要求證券公司及其股東、實際控制(zhì)人(rén)在指定的期限內(nèi)提供有(yǒu)關信息、資料。證券公司及其股東、實際控制(zhì)人(rén)向國務院證券監督管理(lǐ)機構報送或者提供的信息、資料，必須真實、準确、完整。
第一百四十九條 國務院證券監督管理(lǐ)機構認為(wèi)有(yǒu)必要時(shí)，可(kě)以委托會(huì)計(jì)師(shī)事務所、資産評估機構對證券公司的财務狀況、內(nèi)部控制(zhì)狀況、資産價值進行(xíng)審計(jì)或者評估。具體(tǐ)辦法由國務院證券監督管理(lǐ)機構會(huì)同有(yǒu)關主管部門(mén)制(zhì)定。
第一百五十條 證券公司的淨資本或者其他風險控制(zhì)指标不符合規定的，國務院證券監督管理(lǐ)機構應當責令其限期改正；逾期未改正，或者其行(xíng)為(wèi)嚴重危及該證券公司的穩健運行(xíng)、損害客戶合法權益的，國務院證券監督管理(lǐ)機構可(kě)以區(qū)别情形，對其采取下列措施：
(一)限制(zhì)業務活動，責令暫停部分業務，停止批準新業務；
(二)停止批準增設、收購營業性分支機構；
(三)限制(zhì)分配紅利，限制(zhì)向董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員支付報酬、提供福利；
(四)限制(zhì)轉讓财産或者在财産上(shàng)設定其他權利；
(五)責令更換董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員或者限制(zhì)其權利；
(六)責令控股股東轉讓股權或者限制(zhì)有(yǒu)關股東行(xíng)使股東權利；
(七)撤銷有(yǒu)關業務許可(kě)。
證券公司整改後，應當向國務院證券監督管理(lǐ)機構提交報告。國務院證券監督管理(lǐ)機構經驗收，符合有(yǒu)關風險控制(zhì)指标的，應當自驗收完畢之日起三日內(nèi)解除對其采取的前款規定的有(yǒu)關措施。
第一百五十一條 證券公司的股東有(yǒu)虛假出資、抽逃出資行(xíng)為(wèi)的，國務院證券監督管理(lǐ)機構應當責令其限期改正，并可(kě)責令其轉讓所持證券公司的股權。在前款規定的股東按照要求改正違法行(xíng)為(wèi)、轉讓所持證券公司的股權前，國務院證券監督管理(lǐ)機構可(kě)以限制(zhì)其股東權利。
第一百五十二條 證券公司的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員未能勤勉盡責，緻使證券公司存在重大(dà)違法違規行(xíng)為(wèi)或者重大(dà)風險的，國務院證券監督管理(lǐ)機構可(kě)以撤銷其任職資格，并責令公司予以更換。
第一百五十三條 證券公司違法經營或者出現重大(dà)風險，嚴重危害證券市場(chǎng)秩序、損害投資者利益的，國務院證券監督管理(lǐ)機構可(kě)以對該證券公司采取責令停業整頓、指定其他機構托管、接管或者撤銷等監管措施。
第一百五十四條 在證券公司被責令停業整頓、被依法指定托管、接管或者清算(suàn)期間(jiān)，或者出現重大(dà)風險時(shí)，經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準，可(kě)以對該證券公司直接負責的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員采取以下措施：
(一)通(tōng)知出境管理(lǐ)機關依法阻止其出境；
(二)申請(qǐng)司法機關禁止其轉移、轉讓或者以其他方式處分财産，或者在财産上(shàng)設定其他權利。
第七章 證券登記結算(suàn)機構
第一百五十五條 證券登記結算(suàn)機構是為(wèi)證券交易提供集中登記、存管與結算(suàn)服務，不以營利為(wèi)目的的法人(rén)。設立證券登記結算(suàn)機構必須經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
第一百五十六條 設立證券登記結算(suàn)機構，應當具備下列條件：
(一)自有(yǒu)資金不少(shǎo)于人(rén)民币二億元；
(二)具有(yǒu)證券登記、存管和(hé)結算(suàn)服務所必須的場(chǎng)所和(hé)設施；
(三)主要管理(lǐ)人(rén)員和(hé)從業人(rén)員必須具有(yǒu)證券從業資格；
(四)國務院證券監督管理(lǐ)機構規定的其他條件。證券登記結算(suàn)機構的名稱中應當标明(míng)證券登記結算(suàn)字樣。
第一百五十七條 證券登記結算(suàn)機構履行(xíng)下列職能：
(一)證券賬戶、結算(suàn)賬戶的設立；
(二)證券的存管和(hé)過戶；
(三)證券持有(yǒu)人(rén)名冊登記；
(四)證券交易所上(shàng)市證券交易的清算(suàn)和(hé)交收；
(五)受發行(xíng)人(rén)的委托派發證券權益；
(六)辦理(lǐ)與上(shàng)述業務有(yǒu)關的查詢；
(七)國務院證券監督管理(lǐ)機構批準的其他業務。
第一百五十八條 證券登記結算(suàn)采取全國集中統一的運營方式。
證券登記結算(suàn)機構章程、業務規則應當依法制(zhì)定，并須經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
第一百五十九條 證券持有(yǒu)人(rén)持有(yǒu)的證券，在上(shàng)市交易時(shí)，應當全部存管在證券登記結算(suàn)機構。證券登記結算(suàn)機構不得(de)挪用客戶的證券。
第一百六十條 證券登記結算(suàn)機構應當向證券發行(xíng)人(rén)提供證券持有(yǒu)人(rén)名冊及其有(yǒu)關資料。
證券登記結算(suàn)機構應當根據證券登記結算(suàn)的結果，确認證券持有(yǒu)人(rén)持有(yǒu)證券的事實，提供證券持有(yǒu)人(rén)登記資料。證券登記結算(suàn)機構應當保證證券持有(yǒu)人(rén)名冊和(hé)登記過戶記錄真實、準确、完整，不得(de)隐匿、僞造、篡改或者毀損。
第一百六十一條 證券登記結算(suàn)機構應當采取下列措施保證業務的正常進行(xíng)：
(一)具有(yǒu)必備的服務設備和(hé)完善的數(shù)據安全保護措施；
(二)建立完善的業務、财務和(hé)安全防範等管理(lǐ)制(zhì)度；
(三)建立完善的風險管理(lǐ)系統。
第一百六十二條 證券登記結算(suàn)機構應當妥善保存登記、存管和(hé)結算(suàn)的原始憑證及有(yǒu)關文件和(hé)資料。其保存期限不得(de)少(shǎo)于二十年。
第一百六十三條 證券登記結算(suàn)機構應當設立結算(suàn)風險基金，用于墊付或者彌補因違約交收、技(jì)術(shù)故障、操作(zuò)失誤、不可(kě)抗力造成的證券登記結算(suàn)機構的損失。證券結算(suàn)風險基金從證券登記結算(suàn)機構的業務收入和(hé)收益中提取，并可(kě)以由結算(suàn)參與人(rén)按照證券交易業務量的一定比例繳納。
證券結算(suàn)風險基金的籌集、管理(lǐ)辦法，由國務院證券監督管理(lǐ)機構會(huì)同國務院财政部門(mén)規定。
第一百六十四條 證券結算(suàn)風險基金應當存入指定銀行(xíng)的專門(mén)賬戶，實行(xíng)專項管理(lǐ)。
證券登記結算(suàn)機構以風險基金賠償後，應當向有(yǒu)關責任人(rén)追償。
第一百六十五條 證券登記結算(suàn)機構申請(qǐng)解散，應當經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準。
第一百六十六條 投資者委托證券公司進行(xíng)證券交易，應當申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶。證券登記結算(suàn)機構應當按照規定以投資者本人(rén)的名義為(wèi)投資者開(kāi)立證券賬戶。投資者申請(qǐng)開(kāi)立賬戶，必須持有(yǒu)證明(míng)中國公民身份或者中國法人(rén)資格的合法證件。國家(jiā)另有(yǒu)規定的除外。
第一百六十七條 證券登記結算(suàn)機構為(wèi)證券交易提供淨額結算(suàn)服務時(shí)，應當要求結算(suàn)參與人(rén)按照貨銀對付的原則，足額交付證券和(hé)資金，并提供交收擔保。在交收完成之前，任何人(rén)不得(de)動用用于交收的證券、資金和(hé)擔保物。
結算(suàn)參與人(rén)未按時(shí)履行(xíng)交收義務的，證券登記結算(suàn)機構有(yǒu)權按照業務規則處理(lǐ)前款所述财産。
第一百六十八條 證券登記結算(suàn)機構按照業務規則收取的各類結算(suàn)資金和(hé)證券，必須存放于專門(mén)的清算(suàn)交收賬戶，隻能按業務規則用于已成交的證券交易的清算(suàn)交收，不得(de)被強制(zhì)執行(xíng)。
第八章 證券服務機構
第一百六十九條 投資咨詢機構、财務顧問機構、資信評級機構、資産評估機構、會(huì)計(jì)師(shī)事務所從事證券服務業務，必須經國務院證券監督管理(lǐ)機構和(hé)有(yǒu)關主管部門(mén)批準。
投資咨詢機構、财務顧問機構、資信評級機構、資産評估機構、會(huì)計(jì)師(shī)事務所從事證券服務業務的審批管理(lǐ)辦法，由國務院證券監督管理(lǐ)機構和(hé)有(yǒu)關主管部門(mén)制(zhì)定。
第一百七十條 投資咨詢機構、财務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業務的人(rén)員，必須具備證券專業知識和(hé)從事證券業務或者證券服務業務二年以上(shàng)經驗。認定其證券從業資格的标準和(hé)管理(lǐ)辦法，由國務院證券監督管理(lǐ)機構制(zhì)定。
第一百七十一條 投資咨詢機構及其從業人(rén)員從事證券服務業務不得(de)有(yǒu)下列行(xíng)為(wèi)：
(一)代理(lǐ)委托人(rén)從事證券投資；
(二)與委托人(rén)約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；
(三)買賣本咨詢機構提供服務的上(shàng)市公司股票(piào)；
(四)利用傳播媒介或者通(tōng)過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；
(五)法律、行(xíng)政法規禁止的其他行(xíng)為(wèi)。有(yǒu)前款所列行(xíng)為(wèi)之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。
第一百七十二條 從事證券服務業務的投資咨詢機構和(hé)資信評級機構，應當按照國務院有(yǒu)關主管部門(mén)規定的标準或者收費辦法收取服務費用。
第一百七十三條 證券服務機構為(wèi)證券的發行(xíng)、上(shàng)市、交易等證券業務活動制(zhì)作(zuò)、出具審計(jì)報告、資産評估報告、财務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書(shū)等文件，應當勤勉盡責，對所制(zhì)作(zuò)、出具的文件內(nèi)容的真實性、準确性、完整性進行(xíng)核查和(hé)驗證。其制(zhì)作(zuò)、出具的文件有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏，給他人(rén)造成損失的，應當與發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司承擔連帶賠償責任，但(dàn)是能夠證明(míng)自己沒有(yǒu)過錯的除外。
第九章 證券業協會(huì)
第一百七十四條 證券業協會(huì)是證券業的自律性組織，是社會(huì)團體(tǐ)法人(rén)。
證券公司應當加入證券業協會(huì)。
證券業協會(huì)的權力機構為(wèi)全體(tǐ)會(huì)員組成的會(huì)員大(dà)會(huì)。
第一百七十五條 證券業協會(huì)章程由會(huì)員大(dà)會(huì)制(zhì)定，并報國務院證券監督管理(lǐ)機構備案。
第一百七十六條 證券業協會(huì)履行(xíng)下列職責：
(一)教育和(hé)組織會(huì)員遵守證券法律、行(xíng)政法規；
(二)依法維護會(huì)員的合法權益，向證券監督管理(lǐ)機構反映會(huì)員的建議和(hé)要求；
(三)收集整理(lǐ)證券信息，為(wèi)會(huì)員提供服務；
(四)制(zhì)定會(huì)員應遵守的規則，組織會(huì)員單位的從業人(rén)員的業務培訓，開(kāi)展會(huì)員間(jiān)的業務交流；
(五)對會(huì)員之間(jiān)、會(huì)員與客戶之間(jiān)發生(shēng)的證券業務糾紛進行(xíng)調解；
(六)組織會(huì)員就證券業的發展、運作(zuò)及有(yǒu)關內(nèi)容進行(xíng)研究；
(七)監督、檢查會(huì)員行(xíng)為(wèi)，對違反法律、行(xíng)政法規或者協會(huì)章程的，按照規定給予紀律處分；
(八)證券業協會(huì)章程規定的其他職責。
第一百七十七條 證券業協會(huì)設理(lǐ)事會(huì)。理(lǐ)事會(huì)成員依章程的規定由選舉産生(shēng)。
第十章 證券監督管理(lǐ)機構
第一百七十八條 國務院證券監督管理(lǐ)機構依法對證券市場(chǎng)實行(xíng)監督管理(lǐ)，維護證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運行(xíng)。
第一百七十九條 國務院證券監督管理(lǐ)機構在對證券市場(chǎng)實施監督管理(lǐ)中履行(xíng)下列職責：
(一)依法制(zhì)定有(yǒu)關證券市場(chǎng)監督管理(lǐ)的規章、規則，并依法行(xíng)使審批或者核準權；
(二)依法對證券的發行(xíng)、上(shàng)市、交易、登記、存管、結算(suàn)，進行(xíng)監督管理(lǐ)；
(三)依法對證券發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結算(suàn)機構、證券投資基金管理(lǐ)公司、證券服務機構的證券業務活動，進行(xíng)監督管理(lǐ)；
(四)依法制(zhì)定從事證券業務人(rén)員的資格标準和(hé)行(xíng)為(wèi)準則，并監督實施；
(五)依法監督檢查證券發行(xíng)、上(shàng)市和(hé)交易的信息公開(kāi)情況；
(六)依法對證券業協會(huì)的活動進行(xíng)指導和(hé)監督；
(七)依法對違反證券市場(chǎng)監督管理(lǐ)法律、行(xíng)政法規的行(xíng)為(wèi)進行(xíng)查處；
(八)法律、行(xíng)政法規規定的其他職責。國務院證券監督管理(lǐ)機構可(kě)以和(hé)其他國家(jiā)或者地區(qū)的證券監督管理(lǐ)機構建立監督管理(lǐ)合作(zuò)機制(zhì)，實施跨境監督管理(lǐ)。
第一百八十條 國務院證券監督管理(lǐ)機構依法履行(xíng)職責，有(yǒu)權采取下列措施：
(一)對證券發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司、證券公司、證券投資基金管理(lǐ)公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算(suàn)機構進行(xíng)現場(chǎng)檢查；
(二)進入涉嫌違法行(xíng)為(wèi)發生(shēng)場(chǎng)所調查取證；
(三)詢問當事人(rén)和(hé)與被調查事件有(yǒu)關的單位和(hé)個(gè)人(rén)，要求其對與被調查事件有(yǒu)關的事項作(zuò)出說明(míng)；
(四)查閱、複制(zhì)與被調查事件有(yǒu)關的财産權登記、通(tōng)訊記錄等資料；
(五)查閱、複制(zhì)當事人(rén)和(hé)與被調查事件有(yǒu)關的單位和(hé)個(gè)人(rén)的證券交易記錄、登記過戶記錄、财務會(huì)計(jì)資料及其他相關文件和(hé)資料；對可(kě)能被轉移、隐匿或者毀損的文件和(hé)資料，可(kě)以予以封存；
(六)查詢當事人(rén)和(hé)與被調查事件有(yǒu)關的單位和(hé)個(gè)人(rén)的資金賬戶、證券賬戶和(hé)銀行(xíng)賬戶；對有(yǒu)證據證明(míng)已經或者可(kě)能轉移或者隐匿違法資金、證券等涉案财産或者隐匿、僞造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理(lǐ)機構主要負責人(rén)批準，可(kě)以凍結或者查封；
(七)在調查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大(dà)證券違法行(xíng)為(wèi)時(shí)，經國務院證券監督管理(lǐ)機構主要負責人(rén)批準，可(kě)以限制(zhì)被調查事件當事人(rén)的證券買賣，但(dàn)限制(zhì)的期限不得(de)超過十五個(gè)交易日；案情複雜的，可(kě)以延長十五個(gè)交易日。
第一百八十一條 國務院證券監督管理(lǐ)機構依法履行(xíng)職責，進行(xíng)監督檢查或者調查，其監督檢查、調查的人(rén)員不得(de)少(shǎo)于二人(rén)，并應當出示合法證件和(hé)監督檢查、調查通(tōng)知書(shū)。監督檢查、調查的人(rén)員少(shǎo)于二人(rén)或者未出示合法證件和(hé)監督檢查、調查通(tōng)知書(shū)的，被檢查、調查的單位有(yǒu)權拒絕。
第一百八十二條 國務院證券監督管理(lǐ)機構工作(zuò)人(rén)員必須忠于職守，依法辦事，公正廉潔，不得(de)利用職務便利牟取不正當利益，不得(de)洩露所知悉的有(yǒu)關單位和(hé)個(gè)人(rén)的商業秘密。
第一百八十三條 國務院證券監督管理(lǐ)機構依法履行(xíng)職責，被檢查、調查的單位和(hé)個(gè)人(rén)應當配合，如實提供有(yǒu)關文件和(hé)資料，不得(de)拒絕、阻礙和(hé)隐瞞。
第一百八十四條 國務院證券監督管理(lǐ)機構依法制(zhì)定的規章、規則和(hé)監督管理(lǐ)工作(zuò)制(zhì)度應當公開(kāi)。國務院證券監督管理(lǐ)機構依據調查結果，對證券違法行(xíng)為(wèi)作(zuò)出的處罰決定，應當公開(kāi)。
第一百八十五條 國務院證券監督管理(lǐ)機構應當與國務院其他金融監督管理(lǐ)機構建立監督管理(lǐ)信息共享機制(zhì)。國務院證券監督管理(lǐ)機構依法履行(xíng)職責，進行(xíng)監督檢查或者調查時(shí)，有(yǒu)關部門(mén)應當予以配合。
第一百八十六條 國務院證券監督管理(lǐ)機構依法履行(xíng)職責，發現證券違法行(xíng)為(wèi)涉嫌犯罪的，應當将案件移送司法機關處理(lǐ)。
第一百八十七條 國務院證券監督管理(lǐ)機構的人(rén)員不得(de)在被監管的機構中任職。
第十一章 法律責任
第一百八十八條 未經法定機關核準，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發行(xíng)證券的，責令停止發行(xíng)，退還(hái)所募資金并加算(suàn)銀行(xíng)同期存款利息，處以非法所募資金金額百分之一以上(shàng)百分之五以下的罰款；對擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發行(xíng)證券設立的公司，由依法履行(xíng)監督管理(lǐ)職責的機構或者部門(mén)會(huì)同縣級以上(shàng)地方人(rén)民政府予以取締。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第一百八十九條 發行(xíng)人(rén)不符合發行(xíng)條件，以欺騙手段騙取發行(xíng)核準，尚未發行(xíng)證券的，處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款；已經發行(xíng)證券的，處以非法所募資金金額百分之一以上(shàng)百分之五以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
發行(xíng)人(rén)的控股股東、實際控制(zhì)人(rén)指使從事前款違法行(xíng)為(wèi)的，依照前款的規定處罰。
第一百九十條 證券公司承銷或者代理(lǐ)買賣未經核準擅自公開(kāi)發行(xíng)的證券的，責令停止承銷或者代理(lǐ)買賣，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足三十萬元的，處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。給投資者造成損失的，應當與發行(xíng)人(rén)承擔連帶賠償責任。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第一百九十一條 證券公司承銷證券，有(yǒu)下列行(xíng)為(wèi)之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得(de)，可(kě)以并處三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款；情節嚴重的，暫停或者撤銷相關業務許可(kě)。給其他證券承銷機構或者投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，可(kě)以并處三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款；情節嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業資格：
(一)進行(xíng)虛假的或者誤導投資者的廣告或者其他宣傳推介活動；
(二)以不正當競争手段招攬承銷業務；
(三)其他違反證券承銷業務規定的行(xíng)為(wèi)。
第一百九十二條 保薦人(rén)出具有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的保薦書(shū)，或者不履行(xíng)其他法定職責的，責令改正，給予警告，沒收業務收入，并處以業務收入一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；情節嚴重的，暫停或者撤銷相關業務許可(kě)。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款；情節嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業資格。
第一百九十三條 發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司或者其他信息披露義務人(rén)未按照規定披露信息，或者所披露的信息有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，由證券監督管理(lǐ)機構責令改正，給予警告，處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司或者其他信息披露義務人(rén)未按照規定報送有(yǒu)關報告，或者報送的報告有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，由證券監督管理(lǐ)機構責令改正，處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司或者其他信息披露義務人(rén)的控股股東、實際控制(zhì)人(rén)指使從事前兩款違法行(xíng)為(wèi)的，依照前兩款的規定處罰。
第一百九十四條 發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司擅自改變公開(kāi)發行(xíng)證券所募集資金的用途的，責令改正，對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
發行(xíng)人(rén)、上(shàng)市公司的控股股東、實際控制(zhì)人(rén)指使從事前款違法行(xíng)為(wèi)的，給予警告，并處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員依照前款的規定處罰。
第一百九十五條 上(shàng)市公司的董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員、持有(yǒu)上(shàng)市公司股份百分之五以上(shàng)的股東，違反本法第四十七條的規定買賣本公司股票(piào)的，給予警告，可(kě)以并處三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。
第一百九十六條 非法開(kāi)設證券交易場(chǎng)所的，由縣級以上(shàng)人(rén)民政府予以取締，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足十萬元的，處以十萬元以上(shàng)五十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第一百九十七條 未經批準，擅自設立證券公司或者非法經營證券業務的，由證券監督管理(lǐ)機構予以取締，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足三十萬元的，處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第一百九十八條 違反本法規定，聘任不具有(yǒu)任職資格、證券從業資格的人(rén)員的，由證券監督管理(lǐ)機構責令改正，給予警告，可(kě)以并處十萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款；對直接負責的主管人(rén)員給予警告，可(kě)以并處三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。
第一百九十九條 法律、行(xíng)政法規規定禁止參與股票(piào)交易的人(rén)員，直接或者以化名、借他人(rén)名義持有(yǒu)、買賣股票(piào)的，責令依法處理(lǐ)非法持有(yǒu)的股票(piào)，沒收違法所得(de)，并處以買賣股票(piào)等值以下的罰款；屬于國家(jiā)工作(zuò)人(rén)員的，還(hái)應當依法給予行(xíng)政處分。
第二百條 證券交易所、證券公司、證券登記結算(suàn)機構、證券服務機構的從業人(rén)員或者證券業協會(huì)的工作(zuò)人(rén)員，故意提供虛假資料，隐匿、僞造、篡改或者毀損交易記錄，誘騙投資者買賣證券的，撤銷證券從業資格，并處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款；屬于國家(jiā)工作(zuò)人(rén)員的，還(hái)應當依法給予行(xíng)政處分。
第二百零一條 為(wèi)股票(piào)的發行(xíng)、上(shàng)市、交易出具審計(jì)報告、資産評估報告或者法律意見書(shū)等文件的證券服務機構和(hé)人(rén)員，違反本法第四十五條的規定買賣股票(piào)的，責令依法處理(lǐ)非法持有(yǒu)的股票(piào)，沒收違法所得(de)，并處以買賣股票(piào)等值以下的罰款。
第二百零二條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人(rén)或者非法獲取內(nèi)幕信息的人(rén)，在涉及證券的發行(xíng)、交易或者其他對證券的價格有(yǒu)重大(dà)影(yǐng)響的信息公開(kāi)前，買賣該證券，或者洩露該信息，或者建議他人(rén)買賣該證券的，責令依法處理(lǐ)非法持有(yǒu)的證券，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足三萬元的，處以三萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還(hái)應當對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。證券監督管理(lǐ)機構工作(zuò)人(rén)員進行(xíng)內(nèi)幕交易的，從重處罰。
第二百零三條 違反本法規定，操縱證券市場(chǎng)的，責令依法處理(lǐ)其非法持有(yǒu)的證券，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足三十萬元的，處以三十萬元以上(shàng)三百萬元以下的罰款。單位操縱證券市場(chǎng)的，還(hái)應當對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。
第二百零四條 違反法律規定，在限制(zhì)轉讓期限內(nèi)買賣證券的，責令改正，給予警告，并處以違法買賣證券等值以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第二百零五條 證券公司違反本法規定，為(wèi)客戶買賣證券提供融資融券的，沒收違法所得(de)，暫停或者撤銷相關業務許可(kě)，并處以非法融資融券等值以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第二百零六條 違反本法第七十八條第一款、第三款的規定，擾亂證券市場(chǎng)的，由證券監督管理(lǐ)機構責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足三萬元的，處以三萬元以上(shàng)二十萬元以下的罰款。
第二百零七條 違反本法第七十八條第二款的規定，在證券交易活動中作(zuò)出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以三萬元以上(shàng)二十萬元以下的罰款；屬于國家(jiā)工作(zuò)人(rén)員的，還(hái)應當依法給予行(xíng)政處分。
第二百零八條 違反本法規定，法人(rén)以他人(rén)名義設立賬戶或者利用他人(rén)賬戶買賣證券的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足三萬元的，處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。證券公司為(wèi)前款規定的違法行(xíng)為(wèi)提供自己或者他人(rén)的證券交易賬戶的，除依照前款的規定處罰外，還(hái)應當撤銷直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員的任職資格或者證券從業資格。
第二百零九條 證券公司違反本法規定，假借他人(rén)名義或者以個(gè)人(rén)名義從事證券自營業務的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足三十萬元的，處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款；情節嚴重的，暫停或者撤銷證券自營業務許可(kě)。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。
第二百一十條 證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理(lǐ)交易事項，或者違背客戶真實意思表示，辦理(lǐ)交易以外的其他事項的，責令改正，處以一萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。給客戶造成損失的，依法承擔賠償責任。
第二百一十一條 證券公司、證券登記結算(suàn)機構挪用客戶的資金或者證券，或者未經客戶的委托，擅自為(wèi)客戶買賣證券的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足十萬元的，處以十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款；情節嚴重的，責令關閉或者撤銷相關業務許可(kě)。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第二百一十二條 證券公司辦理(lǐ)經紀業務，接受客戶的全權委托買賣證券的，或者證券公司對客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失作(zuò)出承諾的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以五萬元以上(shàng)二十萬元以下的罰款，可(kě)以暫停或者撤銷相關業務許可(kě)。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款，可(kě)以撤銷任職資格或者證券從業資格。
第二百一十三條 收購人(rén)未按照本法規定履行(xíng)上(shàng)市公司收購的公告、發出收購要約、報送上(shàng)市公司收購報告書(shū)等義務或者擅自變更收購要約的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款；在改正前，其持有(yǒu)或者通(tōng)過協議、其他安排與他人(rén)共同持有(yǒu)被收購公司股份超過百分之三十的部分不得(de)行(xíng)使表決權。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第二百一十四條 收購人(rén)或者收購人(rén)的控股股東利用上(shàng)市公司收購損害被收購公司及其股東的合法權益的，責令改正，給予警告；情節嚴重的，并處以十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。給被收購公司及其股東造成損失的，依法承擔賠償責任。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第二百一十五條 證券公司及其從業人(rén)員違反本法規定，私下接受客戶委托買賣證券的，責令改正，給予警告，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足十萬元的，處以十萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第二百一十六條 證券公司違反規定，未經批準經營非上(shàng)市證券的交易的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款。
第二百一十七條 證券公司成立後，無正當理(lǐ)由超過三個(gè)月未開(kāi)始營業的，或者開(kāi)業後自行(xíng)停業連續三個(gè)月以上(shàng)的，由公司登記機關吊銷其公司營業執照。
第二百一十八條 證券公司違反本法第一百二十九條的規定，擅自設立、收購、撤銷分支機構，或者合并、分立、停業、解散、破産，或者在境外設立、收購、參股證券經營機構的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足十萬元的，處以十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。
證券公司違反本法第一百二十九條的規定，擅自變更有(yǒu)關事項的，責令改正，并處以十萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員給予警告，并處以五萬元以下的罰款。
第二百一十九條 證券公司違反本法規定，超出業務許可(kě)範圍經營證券業務的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足三十萬元的，處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下罰款；情節嚴重的，責令關閉。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業資格，并處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。
第二百二十條 證券公司對其證券經紀業務、證券承銷業務、證券自營業務、證券資産管理(lǐ)業務，不依法分開(kāi)辦理(lǐ)，混合操作(zuò)的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款；情節嚴重的，撤銷相關業務許可(kě)。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款；情節嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業資格。
第二百二十一條 提交虛假證明(míng)文件或者采取其他欺詐手段隐瞞重要事實騙取證券業務許可(kě)的，或者證券公司在證券交易中有(yǒu)嚴重違法行(xíng)為(wèi)，不再具備經營資格的，由證券監督管理(lǐ)機構撤銷證券業務許可(kě)。
第二百二十二條 證券公司或者其股東、實際控制(zhì)人(rén)違反規定，拒不向證券監督管理(lǐ)機構報送或者提供經營管理(lǐ)信息和(hé)資料，或者報送、提供的經營管理(lǐ)信息和(hé)資料有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，責令改正，給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款，可(kě)以暫停或者撤銷證券公司相關業務許可(kě)。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員，給予警告，并處以三萬元以下的罰款，可(kě)以撤銷任職資格或者證券從業資格。證券公司為(wèi)其股東或者股東的關聯人(rén)提供融資或者擔保的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員，處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。股東有(yǒu)過錯的，在按照要求改正前，國務院證券監督管理(lǐ)機構可(kě)以限制(zhì)其股東權利；拒不改正的，可(kě)以責令其轉讓所持證券公司股權。
第二百二十三條 證券服務機構未勤勉盡責，所制(zhì)作(zuò)、出具的文件有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大(dà)遺漏的，責令改正，沒收業務收入，暫停或者撤銷證券服務業務許可(kě)，并處以業務收入一倍以上(shàng)五倍以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，撤銷證券從業資格，并處以三萬元以上(shàng)十萬元以下的罰款。
第二百二十四條 違反本法規定，發行(xíng)、承銷公司債券的，由國務院授權的部門(mén)依照本法有(yǒu)關規定予以處罰。
第二百二十五條 上(shàng)市公司、證券公司、證券交易所、證券登記結算(suàn)機構、證券服務機構，未按照有(yǒu)關規定保存有(yǒu)關文件和(hé)資料的，責令改正，給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款；隐匿、僞造、篡改或者毀損有(yǒu)關文件和(hé)資料的，給予警告，并處以三十萬元以上(shàng)六十萬元以下的罰款。
第二百二十六條 未經國務院證券監督管理(lǐ)機構批準，擅自設立證券登記結算(suàn)機構的，由證券監督管理(lǐ)機構予以取締，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款。
投資咨詢機構、财務顧問機構、資信評級機構、資産評估機構、會(huì)計(jì)師(shī)事務所未經批準，擅自從事證券服務業務的，責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款。
證券登記結算(suàn)機構、證券服務機構違反本法規定或者依法制(zhì)定的業務規則的，由證券監督管理(lǐ)機構責令改正，沒收違法所得(de)，并處以違法所得(de)一倍以上(shàng)五倍以下的罰款；沒有(yǒu)違法所得(de)或者違法所得(de)不足十萬元的，處以十萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款；情節嚴重的，責令關閉或者撤銷證券服務業務許可(kě)。
第二百二十七條 國務院證券監督管理(lǐ)機構或者國務院授權的部門(mén)有(yǒu)下列情形之一的，對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員，依法給予行(xíng)政處分：
(一)對不符合本法規定的發行(xíng)證券、設立證券公司等申請(qǐng)予以核準、批準的；
(二)違反規定采取本法第一百八十條規定的現場(chǎng)檢查、調查取證、查詢、凍結或者查封等措施的；
(三)違反規定對有(yǒu)關機構和(hé)人(rén)員實施行(xíng)政處罰的；(四)其他不依法履行(xíng)職責的行(xíng)為(wèi)。
第二百二十八條 證券監督管理(lǐ)機構的工作(zuò)人(rén)員和(hé)發行(xíng)審核委員會(huì)的組成人(rén)員，不履行(xíng)本法規定的職責，濫用職權、玩忽職守，利用職務便利牟取不正當利益，或者洩露所知悉的有(yǒu)關單位和(hé)個(gè)人(rén)的商業秘密的，依法追究法律責任。
第二百二十九條 證券交易所對不符合本法規定條件的證券上(shàng)市申請(qǐng)予以審核同意的，給予警告，沒收業務收入，并處以業務收入一倍以上(shàng)五倍以下的罰款。對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員給予警告，并處以三萬元以上(shàng)三十萬元以下的罰款。
第二百三十條 拒絕、阻礙證券監督管理(lǐ)機構及其工作(zuò)人(rén)員依法行(xíng)使監督檢查、調查職權未使用暴力、威脅方法的，依法給予治安管理(lǐ)處罰。
第二百三十一條 違反本法規定，構成犯罪的，依法追究刑事責任。
第二百三十二條 違反本法規定，應當承擔民事賠償責任和(hé)繳納罰款、罰金，其财産不足以同時(shí)支付時(shí)，先承擔民事賠償責任。
第二百三十三條 違反法律、行(xíng)政法規或者國務院證券監督管理(lǐ)機構的有(yǒu)關規定，情節嚴重的，國務院證券監督管理(lǐ)機構可(kě)以對有(yǒu)關責任人(rén)員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。前款所稱證券市場(chǎng)禁入是指在一定期限內(nèi)直至終身不得(de)從事證券業務或者不得(de)擔任上(shàng)市公司董事、監事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員的制(zhì)度。
第二百三十四條 依照本法收繳的罰款和(hé)沒收的違法所得(de)全部上(shàng)繳國庫。
第二百三十五條 當事人(rén)對證券監督管理(lǐ)機構或者國務院授權的部門(mén)的處罰決定不服的，可(kě)以依法申請(qǐng)行(xíng)政複議，或者依法直接向人(rén)民法院提起訴訟。
第十二章 附 則
第二百三十六條 本法施行(xíng)前依照行(xíng)政法規已批準在證券交易所上(shàng)市交易的證券繼續依法進行(xíng)交易。本法施行(xíng)前依照行(xíng)政法規和(hé)國務院金融行(xíng)政管理(lǐ)部門(mén)的規定經批準設立的證券經營機構，不完全符合本法規定的，應當在規定的限期內(nèi)達到本法規定的要求。具體(tǐ)實施辦法，由國務院另行(xíng)規定。
第二百三十七條 發行(xíng)人(rén)申請(qǐng)核準公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)、公司債券，應當按照規定繳納審核費用。
第二百三十八條 境內(nèi)企業直接或者間(jiān)接到境外發行(xíng)證券或者将其證券在境外上(shàng)市交易，必須經國務院證券監督管理(lǐ)機構依照國務院的規定批準。
第二百三十九條 境內(nèi)公司股票(piào)以外币認購和(hé)交易的，具體(tǐ)辦法由國務院另行(xíng)規定。
第二百四十條 本法自2006年1月1日起施行(xíng)。